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Índex Análise Técnica

Convergência / Divergência das Médias Móveis

Este indicador foi desenvolvido por Gerald Appel, após inúmeros testes em computadores, com os sinais de compra e venda gerados por diferentes tipos de médias móveis e seus cruzamentos. O estudo é baseado nos cruzamentos de médias móveis exponenciais, e é utilizado para a identificação de faixas "overbought" e "oversold" , antecipação de inflexões do mercado através de sinais automáticos de compra e venda, além da determinação de ciclos que confirmam ou não os sinais acima citados.

Exemplo 5.8.1: - Convergência / divergência das médias móveis




A linha contínua é chamada de MACD, e seu valor a cada dia é calculado através da diferença entre duas médias exponenciais.

A linha partilhada é denominada linha SINAL, sendo os seus valores correspondentes a uma média móvel também exponencial dos valores da linha MACD. Para o cálculo de uma média móvel exponencial é necessário o uso de uma constante K onde:

K = 2 / n + 1, sendo n o número de dias utilizado.

linha MACD = MME (K 1) - MME (K 2) => K 1 e K 2 são normalmente .15 e .075 respectivamente.

MME ( .15 ) = .15 [ PF (d) - MME ( .15 ) ( d - 1 ) ] + MME ( .15 ) ( d - 1 )

MME ( .075 ) = .075 [ PF (d) - MME ( .075 ) ( d - 1) ] + MME ( .075 ) ( d - 1 )

onde:

MME (K) = média móvel exponencial utilizando-se uma constante K

PF (d) = preço de fechamento do dia

MME ( d - 1 ) = valor da média móvel exponencial do dia anterior

Linha SINAL = .20 [ linha MACD (d) - SINAL (d - 1) ] + SINAL (d - 1)

É importante notar que a média da constante .15, é equivalente a uma média de 12 dias. Serão então necessários os cálculos acima explicados por 12 dias antes que a média se torne válida. O primeiro fechamento deve ser considerado o valor inicial da média.

Interpretação

A linha MACD é plotada acima da linha de referência quando a média do constante .15 é maior que a média móvel exponencial de constante .075, refletindo uma tendência de curto prazo mais acentuada que a de longo prazo. Quando a média de constante .15 for menor, a linha MACD estará abaixo do nível de referência. Normalmente, um sinal de compra é dado quando a linha MACD cruza alinha SINAL de baixo para cima. Um sinal de compra dado profundamente no campo negativo ou em níveis próximos aos mínimos atingidos pela linha MACD nas suas incursões neste campo, é o mais desejável. O inverso é válido para os sinais de venda.

As oscilações deste indicador, constituem ciclos que normalmente se completam em 8 a 10 semanas. Sinais no sentido da tendência principal duram de 4 a 7 semanas enquanto os que são dados em sentido contrário, subsistem por um período de 3 a 6 semanas. Por ser um indicador que se antecipa à inflexões do mercado, muito freqüentemente são apontados sinais prematuros seguidos de um último avanço dos preços no sentido anterior, antes que ele seja confirmado. Nestes casos pode ser usada uma estratégia de iniciar uma posição ao ser dado o sinal e depois aumentá-la com a confirmação deste.

Exemplo 5.8.2: - Operações com MACD








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