O stochastic é baseado na observação de que num processo de alta (baixa) os fechamentos tendem a aproximar-se dos níveis máximos (mínimos) do período.

O indicador possui uma escala de 0 a 100% e é composto por duas linhas: K e %D. A K apresenta-se de uma forma contínua enquanto a %D é a linha tracejada. Além disso o indicador possui duas linhas de referência: em 20% e 80%, que convencionalmente delimitam a faixa "overbought" (80% - 100%) e a faixa "oversold" (20% - 0%). Os valores das linhas podem ser obtidos a partir das seguintes fórmulas:

K = 100 ( H3 / L3 ), onde:

H3 = ( C - Ln ) d1 + ( C - Ln ) d2 + ( C - Ln ) d3

L3 = ( Hn - Ln ) d1 + (Hn - Ln ) d2 + ( Hn - Ln ) d3

d1, d2, d3 - hoje, ontem e anteontem

para d - C = fechamento
         Ln = mínimo dos últimos n dias
         Hn = máximo dos últimos n dias
         n = número de dias escolhido para o estudo (normalmente 9 dias).

%D = média dos últimos 3 valores de K.

Interpretação

Um sinal de venda é apontado quando, após ser constatada uma divergência baixista dentro da faixa "overbought", a linha %D é cruzada de cima para baixo pela linha K. Um cruzamento pelo lado direito da linha %D (quando esta já infletiu) seria o mais desejável. O inverso é válido para os sinais de compra. (ver figura 5.9.1.)

O fato da linha K atingir o valor de 100% ou 0%, não significa que a comodity atingiu o seu valor máximo ou mínimo possível. mas sim, a pronunciada força do movimento, que poderá continuar.

Exemplo 5.9.1: - Operações com o stochastic