Os índices de Estrutura de Capital mostram as grandes linhas de decisões financeiras, em termos de obtenção e aplicação de recursos.

*Endividamento Total sobre Ativo(E.T.):

Fórmula:

Indica a participação do capital de terceiros de curto e longo prazo nos investimentos efetuados no ativo da empresa. Também é chamado e índices de grau de Endividamento.

Uma empresa é considerada endividada, quando depender da liquidação de seus ativos para poder arcar com suas dívidas. Isso acontece, somente quando a empresa está encerrando suas atividades (fechando as portas).

É importante ressaltar que uma empresa comparativamente com outras do mesmo setor, pode apresentar um elevado grau de endividamento, porém, representar um menor risco. Isso é possível se a empresa possuir uma elevada capacidade de geração de recursos.

Portanto, pode-se considerar que as dividas correntes de uma empresa serão saldadas pelo fluxo de recursos gerados pelas suas operações e não pela venda de seus ativos.

Indentifica qual a participação dos recursos próprios em relação ao montante investido pela empresa no seu ativo.

Por exemplo: Se o índice corresponder a 0,7, significa que 70% do ativo são financiados por capitais próprios e 30% por capitais de terceiros.

Mede a proporção dos recursos de terceiros em relação aos recursos próprios existentes na empresa.

Indica a porcentagem do volume de dívidas da empresa, que deve ser paga no curto e a longo prazo.

Este indicador fornece a participação das fontes externas de financiamentos captados pela empresa em relação aos capitais próprios.

Para melhor avaliação, é importante observar o tipo de divida existente, os prazos de vencimento da dívida no longo prazo e as taxas de juros correspondentes a cada um desses financiamentos. Essas informações podem ser observadas junto nas notas explicativas.

Indica o porcentagem do volume da dívida onerosa de curto em relação a dívida onerosa total (curto e longo prazo).

Este índice, identifica a participação dos capitais próprios e de terceiros em relação ao volume total investido no Ativo Permanente.

As aplicações dos recursos oriundos do Patrimônio Líquido são exclusivas do Ativo Permanente e do Ativo Circulante. Quanto mais a empresa investir no Ativo Permanente, menos recursos próprios sobrarão para o Ativo Circulante proporcionando assim, maior dependência de capitais de terceiros para o financiamento do Ativo Circulante.

Observa-se que a empresa no ano de 19x4 imobilizou 61% do seu Patrimônio Líquido, destinando 39% para o Ativo Circulante. É coerente destinar a menor parcela do Patrimônio Líquido para o Circulante, em função deste contar com várias fontes alternativas de financiamento, com fornecedores, salários, encargos, impostos e bancos, sendo muito mais difíceis as fontes de financiamento do Ativo Permanente.

Por essa colocação, pode-se concluir que quanto menor for esse índice, melhor será a situação financeira da empresa.

No ano de 19x5, o grau de imobilização correspondeu a 117%. O que significa que a empresa imobilizou todo o Patrimônio Líquido mais recursos de terceiros, equivalentes a 17% do Patrimônio Líquido.

Nesse caso, o ativo circulante é totalmente financiado por capitais de terceiros, que financiam também, uma parte do Ativo Permanente. Portanto, a empresa encontra-se em mão de terceiros para o financiamento de seu giro e ainda depende desses para o financiamento de uma parte do Ativo Permanente.

Pelo exposto, pode-se dizer que independentemente dos padrões, a situação da empresa que chegou a esse nível de imobilização não é tranquila.

Obs.: Na análise do grau de imobilização é muito importante a comparação com os padrões do setor, bem como observar como se deu a variação no período do Patrimônio Líquido e do Ativo Permanente.

Indica o percentual de Recursos Permanentes que a empresa aplicou no Ativo Permanente.

Obs.: Em determinados ramos de atividade, como siderúrgicas, produtoras de energia elétrica, transportadoras, etc, é normal imobilizar além do Patrimônio Líquido.