Um guia para obter segurança financeira
através de poupança e investimento.

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Sabemos que dinheiro não dá em árvores, mas poderá render frutos se for poupado e investido corretamente. Assegurar o bem- financeiro de sua família é umas das coisas mais importantes na vida e, para tanto, não é preciso ser um gênio, basta começar.

Nossa intenção, ao lançar este guia, é mostrar como pequenas quantias podem crescer ao longo dos anos e se transformar em grandes investimentos.

A CVM é uma autarquia federal, criada com o objetivo de fiscalizar, regulamentar e desenvolver o mercado de valores mobiliários, visando ao seu fortalecimento. Uma de suas principais atribuições é proteger o pequeno investidor, de modo a garantir o cumprimento da legislação que disciplina as diversas modalidades de investimentos que são apresentadas e vendidas a pessoas como você.

No entanto, é preciso que você também faça a sua parte. Neste guia, procuramos demonstrar como fazer para escolher seus investimentos e as pessoas que os vendem, de modo a não seer vítima de fraudes.

Fazendo a sua parte, você, investidor, estará se protegendo de maus profissionais. Não podemos garantir que você vá obter lucro em todo investimento que fizer, aliás, ninguém pode garantir isso. Mas, se observar com atenção as instruções deste guia, poderá ver o seu dinheiro crescer e, no futuro, desfrutar das boas coisas que ele pode oferecer.

Em caso de dúvidas ou qualquer pergunta sobre investimentos, por favor ligue para nós. Você deve estar bem seguro antes de fazer sua escolha de investimento.

Para melhor atendê-lo, contamos com uma Central de Atendimento ao Investidor - Discagem Direta Gratuita, estando disponível das 8:00 às 20:00 h , de segunda a sexta-feira, para quem quiser obter informações sobre o mercado de valores mobiliários. Entre em contato através do nosso site na Internet http://www.cvm.gov.br ou ligue para 0800-241616. Parabéns por tomar o primeiro passo no caminho da segurança financeira !

Cordialmente,

Ninguém nasce sabendo como poupar ou investir. Todo investidor bem-sucedido começa com informações básicas, exatamente o que você pode encontrar neste guia. Poucas pessoas podem obter segurança financeira por obra do destino, como, por exemplo, quando um parente rico morre ou quando um negócio decola. No entanto, para a maioria das pessoas, a única forma de conseguir dinheiro suficiente, capaz de propiciar segurança financeira, é poupando e investindo por um longo período de tempo.

Está comprovado que as pessoas, até mesmo aquelas com poucos recursos, quando se empenham nessa jornada, alcançam a segurança financeira almejada e tudo o que ela significa: uma aposentadoria confortável, casa própria e boas oportunidades de educação para os filhos. Se elas podem, você também pode!

O que há de mais gratificante em poupar e investir é que, além da garantia de segurança financeira para você e sua família, o dinheiro que você investe contribuirá para o crescimento de nossas empresas, gerando empregos e, conseqüentemente, fortalecendo a economia do país.

"Como será minha vida quando me aposentar?
De onde virá o dinheiro?"

"Tenho muito tempo para pensar nisso depois."

"Ah, se eu soubesse disso antes...!"

"Meu dinheiro mal dá para chegar até o fim do mês. Gostaria de investir, se tivesse
dinheiro."

"Vou-me casar com alguém que tenha muito dinheiro."

"Vou trabalhar até cair morto."

"Meus filhos cuidarão de mim."

"Não sei como poupar ou investir."

"Será que vou perder dinheiro? Investir não é arriscado?"

Imagine o que você poderia conseguir, se, ao invés dos pensamentos acima, tivesse as seguintes idéias:

"Sei que terei uma chance maior de obter mais dinheiro no futuro, se começar a fixar
objetivos e a planejar já."

"Posso começar devagar e cuidar para que meu dinheiro cresça. Afinal, até mesmo a árvore mais alta começa a crescer a partir de uma semente que cabe na palma da minha mão."

Então, vamos começar logo! Após ler este guia, você terá um plano para atingir suas
metas financeiras.

Você quer poupar e investir para obter o quê?

• Aposentadoria tranqüila
• Casa própria
• Carro
• Boa educação para seus filhos
• Assistência médica quando necessário
• Assistência aos pais
• Assistência em períodos de desemprego.

Faça a sua própria lista e depois considere quais são os principais objetivos para você. Relacione primeiro os mais importantes.

Estipule o tempo necessário para você atingir cada objetivo, pois, quando você poupa ou investe, é preciso encontrar uma forma de poupar e uma alternativa de investimento que melhor se adapte aos prazos previstos para cada objetivo.

Sente-se e analise, objetivamente, a sua situação financeira por inteiro. Você nunca pode iniciar uma jornada sem saber por onde está começando, e o caminho para a segurança financeira não é diferente dos demais.

Será necessário anotar no papel: de quanto dispõe financeiramente (quanto você tem) e quais são as suas dívidas (o que você deve).

Você vai criar um "demonstrativo do seu patrimônio líquido". Em uma folha, relacione o que você possui: são os seus "ativos". E, no outro lado da folha, liste o que você deve para os outros: é o seu "passivo", as suas dívidas.

Subtraia do passivo os seus ativos. Se os ativos forem maiores do que o passivo, você tem um patrimônio líquido "positivo". Se o passivo for maior do que os ativos, você possui um patrimônio líquido "negativo".

O passo seguinte é acompanhar a sua receita e as suas despesas a cada mês. Anote aquilo que você e os demais membros da sua família ganham (renda familiar) e, depois, as despesas mensais.

Pague primeiro a si mesmo e a sua família.

Inclua uma categoria para poupança e investimentos. Quanto você paga a si mesmo todo mês, isto é, que parcela de sua renda você separa para você mesmo? Muitas pessoas adquirem o hábito de poupar e investir ao seguir este conselho: separe sempre, em primeiro lugar, parte de sua renda para você e para sua família.

Muitas pessoas acham que é mais fácil pagar a si mesmo primeiro se autorizarem o banco a debitar em conta parte de seu salário, transferindo automaticamente para depósito em uma conta de poupança ou de investimento. Dessa forma, elas nunca são tentadas a gastar o dinheiro antes de reservarem parte de sua receita para si próprias.

Mas eu gasto tudo o que ganho!

Como encontrar dinheiro para economizar e investir?

Se você estiver gastando toda a sua receita e nunca tiver dinheiro para poupar ou investir, será preciso encontrar meios de cortar suas despesas. Ao observar onde está gastando seu dinheiro, você ficará surpreso ao perceber como aqueles pequenos gastos diários, que você pode deixar de fazer, se acumulam no decorrer de um ano.

Você acredita que possa custar R$ 9.087,73?

Se você comprasse um cafezinho todos os dias a R$ 0,30, isso totalizaria R$ 108,00 ao final de um ano. Se, ao contrário, você poupasse esses R$ 0,30 diários, por apenas um ano, e os colocasse em uma conta de poupança, ou em um investimento que rendesse 6% ao ano, esse dinheiro aumentaria para R$ 111,30 no final do primeiro ano. Ao final de cinco anos, mantendo o mesmo procedimento, você teria R$ 629,69 e ao final de 30 anos, R$ 9.087,73.

Se você estiver disposto a analisar os seus gastos e procurar pequenos meios de poupar regularmente, você poderá fazer o seu dinheiro crescer. Foi exatamente o que você acabou de fazer com o cafezinho.

Se apenas uma pequena xícara de café pode fazer tamanha diferença, comece a observar como você pode fazer o seu dinheiro crescer, se decidir gastar menos com outras coisas.

Se você compra por impulso, estabeleça a regra de sempre aguardar 24 horas antes de adquirir qualquer coisa. Pode ser que você perca a vontade de comprar no dia seguinte.

Agora que você já conseguiu reservar um pouco de dinheiro para poupar e investir, quais são as suas alternativas?

Basicamente, há duas maneiras de ganhar dinheiro:

1. Você trabalha e recebe dinheiro pelo seu trabalho.
Alguém paga para você trabalhar ou você tem o seu próprio negócio.

2. O seu dinheiro trabalha para você.
Você pega o seu dinheiro, economiza e investe.

Alguém paga a você para utilizar o seu dinheiro por algum tempo, e, ao recebê-lo de volta, ele vem acrescido de "juros". Tal como você, que recebe um salário por um determinado período de tempo trabalhado, o seu dinheiro ambém pode receber esse "salário", após um período de "trabalho".

Você se torna proprietário de algo, na expectativa de que aumente de valor com o tempo. Quando precisar de seu dinheiro de volta, poderá vender, esperando que alguém lhe pague uma quantia maior. Por exemplo: você adquire um terreno, na expectativa de valorização, na medida em que mais pessoas ou empresas se instalem na região. Você aguarda cinco, dez ou vinte anos para vender o terreno, quando alguém então o comprará, pagando um valor maior do que o desembolsado por você.

E, às vezes, o seu dinheiro pode fazer as duas coisas
ao mesmo tempo: ganhar um salário fixo e aumentar de valor.

Normalmente, você aplica suas economias em lugares (produtos) seguros que permitam fácil acesso ao seu dinheiro, a qualquer momento que precisar. Os principais tipos de produtos de poupança são as cadernetas de poupança e os certificados de depósito bancário. A opção por poupar é mais atraente em função da segurança que oferece, mas existe um inconveniente para essa segurança e disponibilidade imediata (liquidez): o seu dinheiro recebe um salário baixo (rende pouco).

Alguns investidores decidem aplicar uma determinada quantia em uma caderneta de poupança, suficiente para cobrir uma eventual emergência, como, por exemplo, uma demissão inesperada. Outros preferem ter o equivalente a de três a seis meses de salário aplicados em poupança, para garantir qualquer necessidade.

Outras pessoas preferem colocar apenas parte de seu dinheiro em poupança, procurando outros investimentos que possibilitem ganhos maiores, durante prazos maiores, digamos, três anos ou mais.

Quando você "investe", há um risco maior de perder o seu dinheiro do que quando você "poupa". Mas, ao mesmo tempo, você tem oportunidade de ganhar mais. Os investidores podem se proteger contra esse risco adicional, distribuindo o seu dinheiro em vários investimentos (diversificando suas aplicações), de modo que se perder dinheiro em um deles, os outros provavelmente irão compensá-lo acima das perdas. Essa estratégia, denominada "diversificação", pode ser facilmente resumida como: "não coloque todos os ovos em uma só cesta"

A resposta depende de quando você vai precisar do dinheiro, seus objetivos e se você será capaz de dormir tranqüilamente após optar por um investimento de risco.

Se você estiver economizando, pensando, por exemplo, na aposentadoria, e ainda faltarem 15 ou 20 anos para isso, poderá aplicar em produtos de investimento de maior risco, porque você sabe que se optar apenas por caderneta de poupança ou por outros investimentos de menor risco, o seu dinheiro vai crescer mais lentamente.

O maior erro que as pessoas podem cometer é aplicar uma determinada quantia que elas, certamente, não vão precisar sacar por um longo período de tempo, em investimentos de baixa rentabilidade (que rendem juros baixos).

Mas, se você estiver economizando para um objetivo de curto prazo, não deve escolher investimentos de risco porque, no momento de vender, pode ter prejuízo. Como o valor de alguns investimentos sobe e desce rapidamente, você deve ter certeza de que poderá esperar o melhor momento para vender.

O que são investimentos?

Quando você faz um investimento, está aplicando seu dinheiro em uma empresa ou em um empreendimento, na esperança de que esses serão bem-sucedidos e lhe retornarão mais dinheiro ainda (terão boa valorização).

As companhias abertas emitem valores mobiliários a serem subscritos (comprados) por investidores que assim o desejarem. Ações e debêntures são os valores mobiliários mais comuns. Por isso, no exemplo dado a seguir, procuraremos demonstrar as principais diferenças entre esses dois valores mobiliários.

Digamos que, na sua opinião, uma empresa de telecomunicações pode ser um bom investimento. Você só tem boas informações sobre ela, já pôde observar que é bem negociada no mercado. Então, ou você pede a um corretor para investigar a empresa e ler o máximo possível sobre ela, ou você mesmo faz isso. Depois de todo esse levantamento, você poderá ter certeza de que a empresa é sólida e venderá muitas linhas telefônicas nos próximos anos.

Essa empresa já emitiu tanto ações como debêntures. Na compra de debêntures, a empresa se obriga a pagar de volta o dinheiro que você empatou, o seu investimento inicial, por exemplo, em dez anos, mais juros à taxa de 15% ao ano.

      
Se você comprar as ações, você assume o risco potencial de perder parte do seu investimento inicial, ou até mesmo todo ele, se a empresa não tiver sucesso. Mas também poderá ver as ações aumentarem de valor bem além do que você poderia ganhar com as debêntures. Se comprar as ações, passa a ser um dos "proprietários"(acionista) da empresa. Você só ganha dinheiro se a empresa apresentar lucro.

Você deve pensar muito antes de decidir.

Se comprar as debêntures, receberá o dinheiro de volta mais os 15% de juros ao ano. Na sua opinião, a empresa será capaz de honrar a promessa de resgatar as debêntures, pois ela está no mercado há muitos anos e não parece que possa vir a falir.

Você deve tomar uma decisão consciente. Somente o tempo dirá se fez a escolha certa. Você deve acompanhar atentamente o desempenho da empresa e manter as ações, se tiver optado por adquiri-las, enquanto ela continuar operando bem.

Você pode ganhar dinheiro em um investimento se:

• As pessoas que administram a empresa são honestas, trabalhadoras e talentosas.
• O desempenho da empresa é melhor do que o de seus concorrentes.
• Outros investidores concordam que se trata de uma boa empresa. De tal forma que, quando você quiser vender a sua participação (o seu investimento), outras pessoas se interessarão em comprá-la.
• A empresa é rentável (lucrativa), ou seja, ganha dinheiro suficiente para pagar os juros das suas debêntures ou os dividendos das suas ações.
• Optar corretamente pelo momento de investir, ou seja, avaliar se os preços de mercado estão sobrevalorizados ou não.

Você pode perder dinheiro se:

• As pessoas que administram a empresa são desonestas e utilizam o seu dinheiro para comprar casas, roupas e fazer viagens em vez de utilizá-lo na empresa, mentem sobre determinados aspectos da empresa, comentam lucros passados ou futuros que não existem, afirmam ter contratos para a venda dos produtos quando isso não é verdade ou apresentam números falsos nos demonstrativos financeiros para enganar os investidores.
• Os consumidores não querem comprar os produtos dessa empresa.
• Os concorrentes são melhores do que ela.
• A gestão da empresa é um fracasso, gasta dinheiro demais e as despesas são maiores do que as receitas.
• Outros investidores, para os quais você precisaria vender, acham que o negócio é ruim e você só poderá vender com prejuízo.
• A empresa fica ultrapassada tecnologicamente.

Normalmente é muito difícil para os investidores se tornarem especialistas em várias empresas. Quais são as melhores empresas? Concessionárias de energia elétrica, siderúrgicas ou de telecomunicações? Assim, na maioria das vezes, os investidores têm de recorrer a profissionais treinados em analisar empresas e em recomendar aquelas que apresentem uma probabilidade maior de gerar lucros.

Muitas vezes, os investidores optam por aplicar sua poupança em fundos mútuos de investimento, tendo em vista a dificuldade em selecionar ações ou debêntures de companhias com maior probabilidade de geração de lucros.

É importante que você saiba que existem dois tipos básicos de fundos mútuos de investimento: os fundos de renda fixa e os fundos de renda variável.

Os fundos de renda variável são aqueles cujos recursos são aplicados em valores mobiliários, ações, por exemplo, e é sobre eles que vamos falar neste guia.

O que é um fundo mútuo de investimento?

Há profissionais de mercado ou grupos de profissionais que administram os fundos mútuos de investimento. Após analisarem os relatórios financeiros de várias empresas, eles selecionam as ações a serem incluídas na carteira de um determinado fundo. Os investidores comprarão cotas desse fundo e essas cotas poderão se valorizar ou desvalorizar na medida em que as ações incluídas no fundo acresçam ou não de valor.

Os investidores pagam a chamada "taxa de administração" aos fundos. Essa taxa tem o objetivo de remunerar os serviços do administrador.

Alguns fundos cobram, além da taxa de administração, a taxa de performance, a taxa de ingresso e a taxa de saída.

É muito importante averiguar, cuidadosamente, o valor das taxas cobradas por cada fundo disponível no mercado, para ter consciência de quanto vai custar sua aplicação. Até mesmo taxas pequenas podem resultar em uma grande soma ao longo de um determinado tempo. Caso existam dois fundos totalmente semelhantes, exceto no que diz respeito ao valor da taxa cobrada, escolha aquele de menor custo. Você vai ganhar mais dinheiro.

Antes de investir em um fundo, você deve solicitar o seu regulamento, documento no qual estão descritas todas as suas características operacionais. Você deve verificar as cláusulas ali inseridas, sobretudo as referentes ao nível de risco, de modo a optar por um investimento adequado aos seus objetivos.

Por que os fundos mútuos atraem os investidores?

• Você pode investir pequena quantidade de dinheiro.
• O fundo mútuo distribui seu investimento entre um grande número de empresas, de modo a diversificar as aplicações (ou seja, você não colocou todos os ovos em uma única cesta). E se você dispõe de pouco dinheiro para aplicar, o investimento em fundos mútuos pode ser a única maneira de você diversificar a sua aplicação.
• Os profissionais que administram o fundo selecionam e analisam continuamente as
empresas.

Será que você é do tipo de pessoa que vai ler tudo sobre possibilidades de investimento e fazer perguntas a respeito disso? Se a resposta for afirmativa, talvez não precise de conselhos sobre investimentos. Mas, se você estiver ocupado com o seu trabalho, com seus filhos ou com outras responsabilidades, ou ainda, se não se sentir suficientemente capaz para investir por conta própria, certamente vai precisar de uma assessoria profissional em investimentos.

Essa assessoria em investimentos pode ser obtida na maioria das instituições financeiras, aí incluídas as corretoras de valores, as distribuidoras e os bancos. Por outro lado, você também pode contratar um consultor de investimentos pessoa física para auxiliá-lo na tomada de decisões.

Há algumas diferenças entre as corretoras de valores e as distribuidoras de valores, assim como há diferenças entre os consultores de investimento, administradores de carteira e analistas de mercado de capitais.

As sociedades corretoras são instituições financeiras com múltiplas funções, sendo as únicas autorizadas a operar em bolsas de valores, pois toda corretora é membro de uma ou mais bolsas de valores. Toda corretora necessita de autorização prévia do Banco Central do Brasil para ser constituída, estando sujeita à fiscalização da própria bolsa de valores, da CVM e do Banco Central. Toda corretora cobra taxas e comissões por seus serviços.

As sociedades distribuidoras de valores são instituições financeiras também autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, atuando na intermediação de títulos e valores mobiliários. Não estão autorizadas a operar em bolsas de valores e, quando o fazem, operam através de uma corretora. Da mesma forma, toda distribuidora cobra taxas e comissões por seus serviços.

Você deve sempre fazer perguntas sobre os investimentos que pretende realizar, sem se preocupar se são bobas ou não.

Eis algumas perguntas que você deve fazer ao selecionar uma assessoria profissional de investimento:

• Que treinamento e experiência você tem? Há quanto tempo você trabalha na área?
• Qual é a sua filosofia de investimento? Você assume muitos riscos ou se preocupa mais com a segurança do meu dinheiro?
• Como você é pago? Por comissão? Pelo valor dos ativos que você administra? Por
outro método?
• Descreva o seu cliente típico. Você pode me fornecer como referência nomes de pessoas que investem com você há muito tempo?
• Quais os impostos e taxas que terei que pagar?
• Qual o meu custo total para negociar com você?
• Quais as garantias que tenho ao investir no mercado?

O profissional que o estiver assessorando deve ter conhecimento de seus objetivos de investimento, ou seja, se você está poupando para a compra de casa própria, para a educação dos seus filhos ou para gozar uma aposentadoria confortável.

O seu profissional de investimento deve também conhecer a sua tolerância ao risco. Isto é, até quanto você está disposto a perder, caso o valor de um de seus investimentos vier a decrescer.

O melhor profissional de investimento é aquele que compreende integralmente os seus objetivos e faz recomendações de investimento voltadas para as suas metas. Deve ser alguém em quem você possa confiar, pois o seu profissional de investimento deve ensiná-lo sobre como e em que produtos investir.

Se você resolver investir diretamente em ações, não optando por um fundo mútuo de investimento em ações, necessitará de uma corretora de valores mobiliários ou de uma distribuidora de valores mobiliários.

Caso você opte pela distribuidora, suas ordens serão repassadas para uma corretora. Essa corretora poderá também, em casos especiais, ser contactada através de uma agência bancária na qual você possua conta corrente.

Para tanto, você deverá preencher uma ficha cadastral, na qual informará os dados necessários para sua identificação. Nesse momento, é muito importante que você solicite as regras de atuação da instituição com a qual está operando, de modo a tomar conhecimento dos procedimentos operacionais adotados.

Dada a sua ordem de compra, a corretora deverá executá-la na forma e condições que você definiu.

Posteriormente, você receberá, no endereço indicado na sua ficha cadastral, a Nota de Corretagem, que deverá ler com atenção para verificar se a ordem foi executada ao preço e condições que você determinou.

Feita a compra, suas ações serão custodiadas em instituição especializada em serviço de custódia. Esse serviço é cobrado pela instituição custodiante à corretora, que, por sua vez, repassa ao investidor, além da taxa de corretagem.

Posteriormente, você receberá da instituição custodiante, no endereço indicado em sua ficha, um documento relativo à negociação de ações, que o informará sobre todos os detalhes da transação efetuada, como quantidade, preço, data, local da custódia, corretora intermediadora e o endereço do titular das ações.

É fundamental que você mantenha o seu cadastro atualizado, de modo a permitir o recebimento das correspondências enviadas.

As instituições de custódia devem, periodicamente, enviar extrato ao investidor demonstrando a sua posição. Qualquer modificação havida deverá ser informada.

Hoje em dia, a grande maioria das ações negociadas é escritural, ou seja, registrada e custodiada sem a emissão das cautelas.

Uma das vantagens da custódia escritural é a atualização dos direitos das ações (bonificações, dividendos e subscrição), eliminando qualquer trabalho dessa natureza para o investidor.

É obrigatória a autorização da CVM para uma empresa atuar como prestadora de serviços de custódia.

É importante que você saiba que as bolsas de valores mantêm um fundo de garantia com a finalidade exclusiva de assegurar o ressarcimento de prejuízos ocorridos aos clientes de sociedades corretoras, em função de má execução de ordem, falha operacional na liquidação de operações e na administração da custódia, entre outros.

O investimento torna possível que o seu dinheiro trabalhe para você. Num certo sentido, o seu dinheiro passa a ser o seu empregado, e isso faz de você o patrão. Você deve manter esse seu empregado sob constante observação, para saber como ele, o seu dinheiro, está indo.

Certas pessoas gostam de observar as cotações da bolsa, diariamente, para acompanhar os seus investimentos. Isso talvez seja um pouco exagerado. Você acaba ficando muito preocupado com o "sobe-e-desce" do valor de mercado do seu investimento e acaba vendendo "na baixa" (quando, temporariamente, os preços caíram), enquanto a empresa continua apresentando um bom desempenho. Lembre-se sempre de que você está investindo a longo prazo.

Outras pessoas preferem acompanhar os seus investimentos uma vez por ano, o que, certamente, não é suficiente. O melhor para você, sem dúvida, seria algo intermediário, com base nos seus objetivos e nas características dos seus investimentos.

Não é suficiente apenas acompanhar o desempenho do investimento. Você deve comparar esse desempenho em relação a um índice de rentabilidade semelhante, durante o mesmo período de tempo. Você também deve comparar as taxas e as comissões que está pagando com as que outros profissionais de investimento estão cobrando.

Embora você deva acompanhar o desempenho regularmente, você deve prestar muita atenção toda vez que aplicar seu dinheiro.

Toda vez que comprar ou vender um investimento (que fizer uma aplicação), você vai receber confirmação da instituição financeira. Certifique-se de que cada negócio foi realizado de acordo com as suas nstruções. Verifique se o preço de compra ou de venda foi o mesmo indicado pelo intermediário financeiro. E compare as comissões ou as taxas cobradas com aquelas anteriormente informadas.

Cuidado com os negócios não autorizados em sua conta. Se você receber a confirmação de uma transação que não aprovou antecipadamente, ligue para o seu corretor. Pode ter sido um erro. Se isso acontecer mais de uma vez, comunique-se com a CVM.

Lembre-se de que o profissional de investimento tem a obrigação de recomendar investimentos adequados aos seus objetivos e à sua tolerância ao risco. Ele não deve recomendar negócios simplesmente para gerar comissões, o que evidentemente seria uma operação irregular.

Escolher alguém para ajudá-lo com os seus investimentos é uma das decisões mais importantes que você deve tomar.

Embora a maioria dos profissionais de investimento seja honesta e trabalhadora, você precisa estar atento para aqueles poucos indivíduos inescrupulosos. Eles podem fazer com que as economias de toda uma vida desapareçam em um instante.

A CVM, como órgão regulador e fiscalizador do mercado de valores mobiliários, pode instaurar processos administrativos contra essas pessoas, aplicando-lhes penalidades em função de irregularidades cometidas, mas não tem poder para prender esses criminosos. Para tanto, existe o Ministério Público e ainda a polícia, o que, entretanto, pode não trazer o seu dinheiro de volta.

Mas VOCÊ pode evitar problemas, se souber se
proteger.

Vamos supor que você já teve contato com vários profissionais de investimento, recomendados por amigos e colegas em quem confia e encontrou alguém que claramente compreende os seus objetivos de investimento. Antes de contratar essa pessoa, você ainda precisa fazer seu dever de casa.

Certifique-se de que a instituição financeira está autorizada a funcionar pelo Banco Central. Verifique também, junto à CVM, se a instituição, ou o profissional de mercado, já sofreu penalidades administrativas.

Além disso, você deve pesquisar o máximo possível sobre os investimentos que lhe são recomendados. Primeiro, verifique se estão registrados na CVM. Às vezes, um simples telefonema para a CVM pode evitar muita angústia.

Desconfie sempre de promessas de lucros rápidos, de propostas para compartilhar "informações privilegiadas" ou dicas e de pressões para investir antes de você ter oportunidade de investigar. Todos esses são alertas de fraude.

Peça ao profissional de investimento para lhe fornecer prospectos e folhetos - leia-os antes de investir. Se tiver alguma dúvida, essa é a hora de fazer as perguntas.

•O que precisa acontecer para que o valor do investimento aumente?
•Quais são os riscos envolvidos na operação?
•Onde posso obter mais informações?
•O que estou assinando? Quais as implicações?

Finalmente, sempre é uma boa idéia anotar tudo o que o profissional diz. Essas anotações precisas serão oportunas se houver algum problema no futuro.

O risco faz parte das decisões de investimento no mercado de renda variável. Isso é natural e é por isso que você precisa ter uma "carteira" diversificada para minimizar o seu risco. Mas, se você perder dinheiro porque foi enganado, isso não é nada natural, trata-se de um sério problema.

Às vezes, você só precisa ligar para o profissional de investimentos para resolver o problema. Pode ter ocorrido simplesmente um engano e a falha pode ser corrigida. Se a conversa não resolver o problema, fale com o gerente e escreva uma carta confirmando a conversa. Se isso não resolver, procure a bolsa de valores e a CVM.

As reclamações de investidores são muito importantes para a CVM. Às vezes, a reclamação de um único investidor é o bastante para desencadear uma investigação que expõe um mau profissional de mercado ou um esquema ilegal.

Você também pode recorrer ao Fundo de Garantia das bolsas de valores, caso esteja enfrentando problemas com corretoras de valores. Informe-se a respeito.

Você deve estar atento aos prazos e tomar medidas necessárias com rapidez. Caso seja preciso entrar com alguma medida judicial, você deverá procurar um advogado especializado em mercado de valores mobiliários.

Esperamos que este guia tenha sido útil para você. Ficaríamos gratos em receber sugestões sobre como melhorá-lo.

Descrevemos apenas o básico em relação ao mercado e há muito mais para aprender sobre poupança e investimento. Mas você vai aprendendo com o tempo e durante toda a sua vida.

Como dissemos no início, o mais importante é começar.

Nunca se esqueça de fazer perguntas ao tomar suas decisões de investimento.

Algumas das perguntas mais importantes que você precisa nos fazer são:

• "Essa instituição é autorizada a funcionar?"
• "O produto que me está sendo ofertado está registrado na CVM?"

Assim, esperamos poder conversar com você.

E, nos próximos anos, informe-nos sobre como o
seu dinheiro está crescendo.